多家基金欲跟进ETF降费

日前,安然基金推出低至0.15%费率的ETF产品引来市场热议,多家公司暗示也要“跟进”降费。业内人士暗示,“降费”只是表层现象,并非ETF成长的“牛鼻子”。实际上,ETF费率会随新...


  日前,安然基金推出低至0.15%费率的ETF产品引来市场热议,多家公司暗示也要“跟进”降费。业内人士暗示,“降费”只是表层现象,并非ETF成长的“牛鼻子”。实际上,ETF费率会随新技术运用和本钱控制逐渐走低,也会吸引更多增量资金入场。但出于现实的本钱等因素考虑,海内ETF的整体降费尚需时日。

  打响降费“第一枪”

  2月12日,安然创业板交易型开放式指数证券投资基金(下称“安然创业板ETF”)公布公告称,该产品的治理费为0.15%/年,托管费率为0.05%/年。“这个动静出来后,很快就在业内引起激烈讨论,目前很多家公司都暗示‘跟进’降费。”某中型公募人士对记者透露。

  东方产业Choice数据显示,目前市场上共有157只股票型ETF,此中年度治理费赶过0.5%的有150只,同时有154只产品的托管费率赶过0.1%。此外,从历史上看,自2004年华夏上证50ETF创立以来,期间除了易方达沪深300倡议式ETF的治理费和托管费为0.2%/年+0.1%/年外,完周全向市场的ETF产品费率基本连结“治理费0.5%/年+托管费0.1%/年”的程度。

  对公募而言,ETF费率对比其他基金类型并不高,此次为何会牵动敏感神经?有业内人士对记者直言,海内ETF成长时间不长,目前基本是同质化状况,因此费率对机构的市场开拓尤为主要。此外,在2018“ETF大年”配景下,ETF产品依然是机构2019年抢市场的紧张利器,因此都有降低费率的激动,“安然基金此举即是是打响了降费第一枪。”

  记者了解到,包孕本次热议的安然创业板ETF在内,大力大举成长ETF实际是安然基金近年来的市场计谋的主要部分。截至去年底,安然基金共有8只ETF和3只ETF联接产品(规模达133亿元),在全行业排名第九,涵盖A股宽基指数、主题指数等5大类。

  降费切合成长趋势

  据了解,海内ETF费率程度目前为海外成熟市场的十倍程度,简直存在明显下浮空间,这也切合ETF成长趋势。

  某券商人士介绍,ETF是被动投资东西,与自动股票型基金对比,具有治理本钱低、规模效应明显等特点,费率程度也一般低于自动股票型基金。别的,从海外ETF产品成长经验看,基金公司连续降低费率以适应市场及投资者偏好的变革,已经成为指数型产品市场成长的主要特征。对当前A股而言,ETF产品费率的适当降低有利于吸引更多恒久配置型资金入场,既可带来更多活水,也能优化市场投资布局,有利于市场恒久不变。

  另有业内人士认为,费率降低不是为了低价竞争,而是新技术运用的“副产品”。作为东西型产品,指数基金对方针指数的跟踪误差程度,才是衡量基金运作能力的核心指标。

  据悉,安然基金依托安然集团科技优势,此前已自主开发着名为“Oceanus海神系统”的ETF指数投资帮助系统。该系统24小时全流程监控,可为ETF投研、投资、风控、绩效治理提供一站式技术撑持。目前,安然基金的ETF产品大多会用到这个系统,此中,基于smart beta计谋,安然基金早在去年12月就创立刊行了两只以活跃度及利差为筛选因子的债券ETF。

  上述中型公募人士对记者分析到,安然基金这一费率究竟是通过监管审批的,虽然引起市场议论,但应该不会做出改削。同时,他还透露到,虽然赐与通过审批,但监管本意并不鼓励用低费率做产品营销,以防引发不良竞争。

  遍及降费尚需时日

  与国外同行成长差别,海内公募的降费一直以来都并非易事。

  一般来说,市场竞争主体的增加会降低产品费率,成熟市场甚至可做到零费率。好比,国际知名金融机构富达投资去年发布推出0费率的指数基金,成为首家无治理费基金公司。但在海内,虽然偶有个别机构推出“0折购”活动优惠,但因本钱与监管等因素,海内股基、债基、混基的申购费约为1.5%、0.8%、1.2%摆布。就这点而言,ETF的费率并不算高。

  业内人士分析称,海内ETF处于起步阶段,若将产品设计到运营等各方面本钱纳入考虑,单只ETF产品要实现盈利,规模起码要跨过30亿-50亿元这一阶段。但目前海内股票型ETF平均规模约为22亿元,除了华夏和南方个别百亿级另外产品外,绝大部分产品的规模处于均值以下,更谈不上实现盈利。

  据记者了解,深圳某合资小公募自2012年摆布创立以来,就打算复制外方股东的海外投资优势,在海内奉行指数量化打法。但恒久以来,因脱离海内市场环境和滞后于气势派头切换,该公司至今未能形成明显气候。“海内公募成长更多是追随市场气势派头变革做顺势投资,目前还不具备做大被动量化的条件,但要害点不是费率,而是盈利手段和对冲东西等方面的缺乏。”该公募机构的总经理此前对记者暗示。

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